Фьючерсный контракт (или просто фьючерс) устанавливает обязательства сторон по поставке и оплате базового актива в фиксированную дату по цене, установленной в момент заключения контракта (поставочный фьючерс), или денежных расчетов по обязательствам без физической передачи базового актива, но в зависимости от условий, сложившихся на рынке базового актива на фиксированную дату (расчетный фьючерс).
Фьючерсная цена - это цена, которая фиксируется при заключении фьючерсного контракта. В каждый конкретный момент торговой сессии она складывается на биржевых торгах исходя из многих факторов. Ситуация, когда фьючерс дороже базового актива, называется контанго (contango), а когда дешевле - бэквордация (backwardation). В последний день обращения контракта его фьючерсная цена приближается к спот-цене.
Обязательства, взятые на себя инвестором при заключении на бирже срочного контракта, прекращаются либо их исполнением согласно спецификации контракта, либо заключением такого же, но противоположного по направлению (офсетного) контракта.
В мае 2010 года на срочном рынке "Украинской биржи" впервые в истории Украины начаты торги производными инструментами. Первым срочным контрактом стал расчетный фьючерсный контракт на Индекс украинских акций.
Торговля на рынке производных требует от инвестора глубокого понимания экономической природы срочных контрактов и владения определенным математическим аппаратом. Продвинутые трейдеры могут использовать эти инструменты для страхования своих рисков - хеджирования.
Однако с целью краткосрочных спекуляций фьючерсные контракты могут быть использованы даже начинающим инвестором. Важно только понимать, что срочный рынок, по сравнению с рынком ценных бумаг, предлагает инвестору не только более широкие возможности для получения прибыли, но и подвергает его более высокому риску.
При запуске каждого нового производного инструмента биржа разрабатывает, утверждает и регистрирует в ГКЦБФР стандартные условия этого срочного контракта. В спецификации каждого срочного контракта указаны:
- вид (фьючерсный или опционный);
- тип ("пут" или "колл" для опционов);
- категория (американский или европейский для опционов);
- дата исполнения;
- первая дата обращения;
- последняя дата обращения;
- способ исполнения контракта (поставочный или расчетный);
- количество единиц базового актива;
- способ гарантии исполнения обязательств;
- размер биржевой комиссии;
- и другие параметры, влияющие на исполнение обязательств по контракту.
Подробнее о торговле с использованием фьючерсных контрактов читайте в книге Дмитрия Старенко и Алексея Сухорукова "Один "клик" - и ты капиталист"
Читайте также
Урок 1. Почему интернет-трейдинг?
Урок 2. Интернет-трейдинг приходит в Украину
Урок 3. Что может дать фондовый рынок украинскому инвестору
Урок 4. Изучаем инфраструктуру фондового рынка
Урок 5. Какой он, украинский рынок?
Урок 6. Правовые основы фондового рынка
Урок 7. Как платить налоги
Урок 8. Выбираем, куда вложить деньги
Урок 9. Что такое "голубые фишки"?
Урок 10. Институты совместного инвестирования
Урок 11. Путь ценных бумаг на биржу
Урок 12. Что такое производные инструменты
Урок 13. Что такое опцион?
Урок 15. Как выбрать стратегию
Урок 16. Какие бывают инвесторы
Урок 17. Какими бывают инвестиционные риски
Урок 18. Управление рисками
Урок 19. Изучение рынка
В партнерстве с
Это интересно
