Если для безрисковых инвестиций мы условно принимаем, что риск потери капитала отсутствует или он находится на минимальном уровне, то для среднерисковых инвестиций уровень инвестиционного риска соответствует среднерыночному. Например, если мы говорим об инвестировании в ценные бумаги, то в качестве индикатора рынка необходимо рассматривать биржевой индекс.
Классическим примером инвестиционной стратегии, ориентированной на среднерыночные показатели риска/доходности, можно считать индексную. Поэтому, инвестора в данном случае должен рассматривать два возможных варианта: формирования портфеля, соответствующего по характеристикам индексной корзине или же приобрести ценные бумаги инвестиционного фонда, ориентированного на индексную стратегию.
Для суммы, например, в 10 тыс. долл. будет более предпочтителен второй вариант, поскольку в первом случае затраты на формирование портфеля, состоящего из 10 и более бумаг плюс поддержание необходимой структуры, поставят прибыльность портфеля под большой вопрос.
Конечно, всегда можно рассмотреть вариант альтернативного портфеля из 5-6 акций, рыночные характеристики которого будут соответствовать индексной корзине, но для этого необходимы специальные знания и опыт работы на фондовом рынке. Если же возвращаться ко второму варианту инвестирования – индексные фонды, то здесь необходимо помнить, что классические фонды акций являются закрытыми, поэтому маловероятно, что планируемый инвестиционный срок – один год, будет выполним.
Параметр доходности определяется, исходя из сравнения с уровнем прироста рыночных индикаторов. Для низкорисковой стратегии, когда поддерживается уровень риска ниже сренерыночного, ожидаемая доходность также будет существенно ниже рыночной.
Ориентиром могут служить уровни депозитных ставок и средний показатель доходности в секторе корпоративных облигаций, поскольку именно эти инструменты будут превалировать в портфеле с низкорисковой стратегией.
Выбирая среднерисковую стратегию инвестирования, можно рассчитывать на доходность на уровне рыночной. При этом не следует забывать, что рынок может показывать не только положительный результат, но и находиться в состоянии коррекции. Поэтому выбирая индексный фонд акций необходимо понимать, в какой именно стадии экономического цикла находится рынок и что ожидать в среднесрочной перспективе (один год).
Если же инвестор ожидает получить доход, превышающий среднерыночный результат, то оптимальным вариантом будет выбор стратегии, сопряженной с высокими рисками и, возможно, более длительными сроками инвестирования.
Это интересно
