«Русская рулетка» инвестфондов
Мы проанализировали условия, предлагаемые инвесторам открытых инвестиционных фондов крупнейшими компаниями по управлению активами в Украине.
КУА «КИНТО» управляет активами двух открытых диверсифицированных паевых инвестиционных фондов: «КИНТО-Эквити» и «Классический».
"КИНТО-Эквити" начал действовать 14 мая 2009 года и сейчас еще формируется. С момента начала работы прибыльность фонда составила 2,66%.
Предполагается следующая структура активов фонда: от 50% до 90% – акции украинских компаний; не менее 10 % – банковские депозиты. Но сейчас 88,8% всех активов фонда – это банковские депозиты, и всего 8,3% - акции, а 2,9% - денежные средства.
Инвестор может в любой рабочий день купить или продать инвестиционные сертификаты "КИНТО-Эквити". Однако следует помнить, что при этом он должен уплатить комиссию агенту, сумма которой зависит от суммы инвестиций. Кроме того, позже из прибыли необходимо будет уплатить 15% налога.
Открытый фонд «Классический» отличается от фонда «КИНТО-Эквити» более сбалансированной и менее рискованной стратегией развития. 33% активов фонда размещены на депозитах и в денежных средствах, 28,4% - в акциях, 16,4% - в муниципальных облигациях, 13,8% - в корпоративных облигациях, 6,7% - в государственных облигациях.
Сертификат фонда «Классический» можно приобрести и продать только в Киеве. Минимальная сумма инвестирования составляет 1 000 грн. (без учета комиссионного вознаграждения агента).
У КУА «ПИОГЛОБАЛ Украина» 2 открытых инвестиционных фонда: «Премиум-фонд Сбалансированный» и «Премиум-фонд Индексный».
Особенностью «Премиум-фонд Индексный» является то, что в рамках портфеля акций средства вкладываются только в акции украинских компаний, которые входят в корзину индекса ПФТС.
Индекс ПФТС состоит из акций 20 наиболее ликвидных и надежных украинских компаний. Данный индекс отражает динамику рынка акций в целом. Доля каждой ценной бумаги, включаемой в портфель акций фонда, стремится к соответствующей доле такой ценной бумаги в Индексе ПФТС. Таким образом, движение стоимости портфеля акций фонда повторяет движение рынка акций, как при росте, так и при падении фондового рынка.
Структура фонда в разрезе видов активов следующая: 59% - денежные средства, 20% - облигации предприятий, 17% - акции, 4% - другие активы.
«Премиум-фонд Сбалансированный» - фонд смешанных инвестиций. В структуре активов фонда высок удельный вес инструментов с фиксированной доходностью (муниципальных, корпоративных и банковских облигаций). Стиль управления - умеренно консервативный.
Структура фонда в разрезе видов активов такова: 44% - денежные средства, 36% - облигации предприятий, 10% - акции, 6% - муниципальные облигации, 4% - другие виды активов.
Стратегия инвестиционного фонда «ТАСК Ресурс» компании по управлению активами КУА «ТАСК – инвест» - консервативная. Такая инвестиционная стратегия наилучшим образом подходит тем инвесторам, основной целью которых является снижение уровня риска при инвестициях, предпочитающим прежде всего сохранность вложенных средств при невысоком, но стабильном уровне потенциальной доходности.
Распределение активов фонда «ТАСК Ресурс» будет иметь следующую структуру: 40% - акции 1-2 уровня листинга ПФТС различных отраслей; 20% - корпоративные облигации небанковского сектора; 30% - денежные средства и инструменты денежного рынка; 10% - муниципальные и государственные облигации, а также другие активы, разрешенные законодательством.
Структура активов открытого фонда «ОТП Классический» КУА «OTП Капитал» такова: 75,26% - облигации, 24,52% - депозиты. Исходя из низкого уровня риска и высокой ликвидности фонда, этот фонд рекомендуется для тех инвесторов, кто желает разместить временно свободные средства в инструменты, которые могут обеспечить доходность, близкую к уровню срочных депозитов.
В структуре КУА «Конкорд Эссет Менеджмент» 2 открытых инвестиционных фонда: «Стабильность» и «Достаток».
Инвестиционная стратегия фонда «Стабильность» - обеспечение устойчивого прироста капитала с доходностью, превышающей рыночные ставки по банковским депозитам. Фонд инвестирует в акции крупных компаний с высокой капитализацией, облигации украинских компаний с высоким кредитным рейтингом, а также в государственные и муниципальные долговые инструменты. Структура активов фонда: 22,77% - акции, 77,23% - бумаги с фиксированной доходностью (депозиты, облигации).
Инвестиционная стратегия фонда «Достаток» - обеспечение динамичного роста капитала путем инвестирования в активы с высокой ожидаемой доходностью и сопутствующими рисками краткосрочного колебания рыночной стоимости. Основной источник роста - акции первого и второго эшелонов. Риски снижаются за счет диверсификации инвестиций в бумаги с фиксированной доходностью. Структура активов фонда следующая: 10,8% - акции, 89,2% - бумаги с фиксированной доходностью.
О доходности ПИФов сами управляющие компании говорят неохотно, что связано с нестабильной ситуацией в экономике страны, а также на фондовом и валютном рынках. Инвестору, который готов вложить средства в ПИФ, стоит помнить – доходность не гарантирована, однако если КУА профессионально подойдет к вложению активов фонда, то инвестор может получить доход, намного превышающий проценты по банковским вкладам.
Характеристика деятельности инвестиционных фондов
Название фонда Доходность с начала деятельности, %, Стоимость сертификата, грн Номинальная стоимость сертификата, грн Комиссия агента при покупке, % Комиссия агента при продаже, % «КИНТО-Эквити» (КИНТО) +2,66 1 027,08 1 000 1 1 «Классический» (КИНТО) +261,57 359,52 100 1* 1* «Премиум-фонд Индексный» (ПИОГЛОБАЛ) -28,05 718,4 1 000 1 1 «Премиум-фонд Сбалансированный» (ПИОГЛОБАЛ) +69,22 1 692,22 1 000 1 1 «ТАСК Ресурс» (ТАСК – инвест) -23,86 761,41 1 000 1 1 «ОТП Классический» (OTП Капитал) -6,51 934,87 1 000 0 1 «Стабильность» (Конкорд Эссет Менеджмент) -50,28 49,72 100 0,5 1,5 «Достаток»(Конкорд Эссет Менеджмент) -33,54 66,46 100 0,5 1,5