Акции - популярный инструмент
Подробнее о перспективах рынка акций рассказал специалист по разработке продуктов ООО "КУА "ОТП Капитал" Денис Шептицкий.
2009 год для рынка ИСИ стал годом "стабилизации" после обвала 2008-го и годом "пожинання плодов" 2008-го. Стремительный ежегодный рост количества КУА и фондов в течение 2004-2008 гг (100-400 новых фондов и 50-100 новых КУА за год) прервался и изменился незначительным снижением как количества КУА, так и самих ИСИ. В начале 2009-го снизились темпы оттока средств из инвестиционных фондов, хотя открытые фонды продолжали "терять вес" в течение всего года. Опять нести деньги в ИСИ инвесторы уже не спешили, приток новых средств был незначительным и захватил только фонды акций.
Если в 2008 году счастливчиками оказались инвесторы, которые выбрали наименее рисковые открытые фонды, то в 2009 году за счет роста рынка акций в 3 раза (динамика индексов УБ и ПФТС) фаворитами стали именно фонды акций.
В 2008 году счастливым был инвестор, который успел "вынести" деньги с рынка, или хотя бы сохранить их в открытых диверсифицированных фондах. Хорошей считалась любая доходность выше 0. В 2009 году ситуация изменилась кардинально. Рос рынок акций, и счастливыми стали те, кто это предвидел и купил фонды акций. Фонды денежного рынка (без акций в портфеле) показали в 2009-м доходность 8% -13% годовых. Больше повезло сбалансированным ИСИ со средней доходностью 20% годовых. Закрытые фонды с большей долей акций в портфеле принесли инвесторам в среднем 35% годовых, причем доходность колебалась как от 10% -20% так и до 80-90% годовых. Сравнивая доходность ИСИ в 2008 году с доходностью в 2009 году, средняя доходность осталась такой же, изменился только знак (с - на +)
По моему мнению, рынок ИСИ не покажет значительного сдвига в 2010 году. Рыночная ситуация все еще остается нестабильной - рискованной и кризисной. Корпоративные облигации - неликвидный "дефолтный" инструмент, которого следует избегать. Государственные облигации, будучи низколиквидными на фоне государственного долга, который на 30% превышает ВВП, стали высокорискованными и "пахнут" реструктуризацией и возможными проблемами с погашением.
Наиболее ликвидный и популярный инструмент - акции, однако вторая волна спада или хотя боковой тренд является вполне вероятным. Кроме того, мы столкнулись с ситуацией, которая случается на каждом рынке - существующие фонды, грубо говоря, уже "не модные", и привлечь новые средства КУА смогут, генерируя новые идеи и разрабатывая инновационные продукты. Это могут быть продукты как для юридических лиц (реализация проектов через ИСИ с целью получения налоговых льгот), так и для физических лиц (индивидуальные фонды для крупных инвесторов, или продукты с новыми на рынке условиями или характеристиками).